В какой валюте хранить сбережения?

Рекомендация в 2012 году о том, в какой валюте лучше всего хранить свои сбережения, остается неизменной: евро, доллар, рубли. Пропорции, скорее, равные. Эта модель была и в 2008 году, и в последующие послекризисные годы. Сейчас все в мировой экономике развивается таким образом, что в ближайшее время каких-то глобальных скачков не будет, и в частности, относительно изменений евро-доллар, евро-рубль или рубль-евро.

Даже исходя из текущей макроэкономики, та же нефть пока не "роняется", и рубль будет довольно крепкий. Сейчас установлены довольно широкие пределы бивалютной корзины ЦБ.

Что будет с евро?

Многие озадачены вопросом, что будет с евро в этом году. Евро будет, никуда оно не денется.

Некоторые валютные дилеры прогнозировали три недели назад, что евро будет ниже, чем 1.20 к доллару, я предполагал, что это соотношение будет колебаться где-то в районе 1.3 плюс-минус несколько процентов. В более длительной перспективе возможно плавное снижение евро (против доллара) из-за проблем с "периферийными странами", но и за "крепкий" доллар трудно поручиться. Глава ФРС США г-н Б.Бернанке 30 марта 2012 года, по сообщению агентства Bloomberg назвал восстановление экономики после рецессии "крайне вялым".

Но для тех, кто работает с Европой, – нет альтернатив. Они должны работать с евро, для них это "рабочая валюта". Если евро начнет сильно "проседать", они в принципе, это увидят, но все равно не смогут отказаться от расчетов в евро.

Ликвидировать евро в течение года –  нет ни одного механизма, ни у ЕЦБ, ни у политиков Европы, и никто не сумеет его придумать. Отказаться от евро – европейские страны тоже не откажутся. Слишком много выгод дает наличие единой валюты для всех европейских стран, когда у всех расчеты между собой в едином инструменте. Нет пересчетов курсов, нет таможенных пошлин  и много других преимуществ. Швейцария была вынуждена фактически вернуть таможню, т.к. граждане Швейцарии, пользуясь ослаблением евро, ринулись за покупками в "зону евро" с подорожавшими франками.

Храните сбережения в валюте расчетов и расходов

Если у вас работа идет в долларах, и вы получаете прибыль в долларах, то над вопросом, в какой валюте хранить, не нужно задумываться. Ведь бизнес невозможно перенастроить. Например, для автодилеров, работающих с Америкой, конечно, в долларах; для тех, кто  работает с Европой – все равно евро (расчеты в евро, прибыль в евро). А то, что на расходы, если это для фирм, допустим, то налоги все равно надо платить в рублях. Как правило, у таких организаций бивалютная корзина. Они могут попытаться ловить курсовые разницы, перескакивать на валютах, но, скорее всего, потеряют. Поэтому лучше иметь  рубли на то, чтобы жить.

Если человек – частное (физическое) лицо – собирается поехать отдыхать в Европу, естественно, он повезет собой евро, в долларовую страну – доллары. Если он собирается переехать на постоянное место жительство, то тогда вопрос определяется ровно тем, куда он собирается. Нет смысла везти с  собой  доллары в Европу. То же самое и с долларами. Если человек собирается покинуть Россию надолго, то достаточно двух валют – евро и доллары. Хотя опять же, ставки по депозитам  у нас выше. Если он не собирается с собой все деньги увозить, то  для сохранения лучше в тройной корзине – доллары, евро, рубли. Это если мы говорим о сохранении.

Физическому лицу вероятнее потерять на валютных спекуляциях

Если с точки зрения, как заработать на курсах физическому лицу на резких скачках, то вероятнее, потерять, потому что против него играют профессиональные участники этого рынка. В том числе, во всем мире. И, конечно же, имеют гораздо большие возможности - и финансовые, и технологические.

Сейчас прошли те времена, когда с большущими сумками, без охраны люди ездили по обменникам Москвы и ловили курсовые разницы. По моему мнению, заработать на движении валют физическому лицу нельзя. Человек может прийти, если хочет заняться валютными спекуляциями, как доходным бизнесом, в специализированные учреждения, в  частности, в банк, имеющий валютную лицензию или на специализированную площадку, прикрепиться к нему на обслуживание и спекулировать валютами. Тогда он перейдет из разряда обычного физического лица в разряд финансовых инвесторов и будет нести все курсовые риски. Может быть, ему повезет. Такие примеры есть.

При этом, надо отдавать себе отчет, что при попытке «поспекулировать» даже через профессионального участника, который обеспечит полный комплекс услуг, можно выйти из таких спекуляций с 0. Но если не заниматься этим постоянно, ежедневно, ежесекундно – заработать на этом точно нельзя.

Экзотические валюты – двойные комиссии

Если говорить о добавлении в корзину экзотической валюты такой, например, как йена, швейцарский франк, то можно столкнуться с тем, что не все банки с этой валютой работают, то есть отсутствует ликвидность. И когда физлицу нужно будет обменять на текущие расходы в рубли, оно просто не сможет найти выгодный курс обмена. А если обменять в другую валюту, то физлицо будет «попадать» на двойной кросс-курс. Ему сначала будут пересчитывать в рубли доллары по покупному курсу, а потом в доллары или евро по продажному. И человек «попадает» дважды на комиссию, при этом, вероятно, потеряв весь тот плюс, который могла бы дать экзотическая валюта. Но также вполне возможно, если вовремя вложить и долго «сидеть» с одной валютой, то можно получить и положительный эффект. А на коротком сроке все-таки трудно выиграть.

Инвестировать с целью прибыли – это уже бизнес

Если у вас так много денег, что есть возможность оставить потомкам, то, конечно, это и объекты недвижимости, и произведения искусства, и счета в банке, и акции, другие ценные бумаги.

Не могу советовать покупать недвижимость, потому что те, кто купили 2-3 года назад, они уже заработали. Нет гарантии, что тот, кто купит сегодня, не попадет на спад. Или не попадет на недострой. Это достаточно серьезные риски. Это тоже попытка заработать. В этом случае речь не идет о сохранении, это опять инвестирование и, естественно, риски.

Инвестировать с целью прибыли можно куда угодно, но это уже бизнес, речь не идет о сохранении.

Если речь идет о сохранении физическим лицом своих кровных, заработанных, то это три валюты. Нашим малым, средним предпринимателям все равно приходится все обороты держать в рублях. Они не могут никуда выскочить. Их обязывает бизнес. А откладывать – и в евро, и в долларах.

Хлопонин В.Ф, начальник фондового управления Московского филиала Смоленского Банка.