Инвестиционный и финансовый анализ: Программа обучения

1. Финансовая отчетность компании
2. Финансово-экономический анализ деятельности
3. Бизнес-планирование
4. Инвестиционный бюджет
5. Оценка эффективности и финансовой состоятельности проекта
6. Анализ рисков. Отчетность

1.1. Обзор основных финансовых отчетов компании (ОФР, Баланс, ОДДС)

• Основные аспекты подготовки трех базовых форм отчетности
• Тест на усвоение материала. Кейс 1. Подготовка отчетности. Участники смогут обозначить типовые хозяйственные операции в компании, отразить их в отчетах, структурировать взаимосвязи и получить общее представление о процессе подготовки финансовых отчетов

1.2. Финансовый анализ: Отчет о финансовых результатах (ОФР)

• Компоненты и формат отчета. Расчет показателей EBIT, EBITDA, NOPLAТ
• Признание доходов и расходов
• Маржинальный анализ, расчет точки безубыточности, запаса прочности, операционный рычаг
• Тест на усвоение материалов. Кейс 2. Анализ ОФР и расчет основных показателей. Расчет и обсуждение основных финансово-экономических показателей на примере реального предприятия. Расчет коэффициентов оборачиваемости, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности

1.3. Финансовый анализ: Баланс

• Компоненты и структура Баланса: оборотные активы и внеоборотные активы, гудвилл, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства
• Обзор основных различий признания компонентов баланса в РСБУ и МСФО, влияющие на формирование отчетности и принятие решений
• Учет запасов. Методы оценки запасов (FIFO, LIFO, средневзвешенной) и их воздействие на себестоимость и величину запасов на балансе
• Тест на усвоение материалов. Кейс 3. Учет запасов. Особенности учета запасов и влияние выбранного подхода на показатели

1.4. Отчет о движении денежных средств

• Структура отчета (денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и принципы формирования
• Разница между прямым и косвенным методом при подготовке и анализе отчета
• Источники финансирования: собственные и заемные, внутренние и внешние. Расчет показателей покрытия долга с целью формирования оптимального графика погашения кредита
• Тест на усвоение материалов. Кейс 4. Подготовка ОДДС прямым и косвенным методом. Финансово-экономический анализ. Анализ основных финансовых показателей и использование коэффициентов для построения прогнозных финансовых потоков: Анализ эффективности использования внеоборотных активов. Анализ оборачиваемости: расчет периодов оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет и интерпретация операционного, кредитного и чистого цикла Расчет и интерпретация показателей ликвидности (CR, QR, Cash R, defensive interval) Чистый оборотный капитал компании (NWC): расчет фактической и необходимой величины чистого оборотного капитала. Расчет и применение показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности (EQ/TD, EQ/TA, LDT/FA, TA/EQ, Debt/EBITDA, DSCR, TIE). Влияние долговой нагрузки на инвестиционную стратегию и дальнейшее финансирование за счет заемных средств. Расчет и применение показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности (EQ/TD, EQ/TA, LDT/FA, TA/EQ, Debt/EBITDA, DSCR, TIE). Влияние долговой нагрузки на инвестиционную стратегию и дальнейшее финансирование за счет заемных средств Анализ прибыльности на основе показателей GPM, OPM, NPM и другие Тест на усвоение материалов. Кейс 5. Коэффициентный анализ. Расчет и пояснения. На основе реальных данных из кейса 2 будут рассмотрены расчеты показателей, адаптация формулы в зависимости от целей анализа, определение целевых показателей и способы их достижения.

Вы узнаете:

• общие принципы оценки инвестиционных проектов и подготовки бизнес-планов, требования банка и инвесторов;
• финансовое моделирование инвестиций и деятельности компании: основные финансовые отчеты и их взаимосвязь;
• формирование и обоснование прогнозного бюджета инвестиционного проекта: продажи, текущие затраты, инвестиции и оборотный капитал; источники финансирования;
• анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой и управленческой отчетности;
• расчет эффективности проекта: выбор ставки дисконтирования, показатели NPV, PBP, IRR и их интерпретация, понятия остаточной и продленной стоимости, элементы оценки бизнеса;
• анализ риска и финансовой состоятельности инвестиционного проекта.