Анализ кредитного качества заёмщика: Семинар

I. Введение и ключевые понятия:

§         анализ финансовой отчетности, зависимость процентных ставок от кредитного качества заемщика, отраслевые особенности.

II. Основные показатели кредитного качества:

§         коэффициент долговой нагрузки (долг/EBITDA), показатель финансового рычага (Долг/собственный капитал), коэффициент покрытия процентов (EBITDA/проценты).

III. Работа с финансовой моделью:

§         структура модели, используемые данные, моделирование различных сценариев.

IV. Кредитные рейтинги6

§         обзор кредитных рейтингов и процесса их получения, зависимость процентных ставок от кредитных рейтингов заемщика.

V. Финансовые ковенанты:

§         обзор стандартных финансовых ковенант, описание ковенант в кредитном договоре, тестирование выполнения заемщиком финансовых ковенант.

VI. Нефинансовые ковенанты:

§         роль нефинансовых ковенант в оценке кредитного качества заемщика, анализ используемых в кредитных сделках нефинансовых ковенант.

VII. Интегрированный взгляд на кредитное качество заемщика:

§         составление итогового отчета, выявление ключевых рисков и тенденций, benchmarking, мониторинг кредитного качества.

Case studies: рассматриваются примеры оценки различных показателей кредитного качества заемщика, применяемые при работе над кредитными сделками.

Практические задания (по 30 мин.):

1.      Расчет основных показателей долговой нагрузки.

2.      Пример расчета финансовых ковенант, прописанных в кредитном договоре.

3.      Выявление основных кредитных рисков заемщика.