Современные подходы к анализу кредитоспособности заемщика МСБ: Семинар

Тема 1. Применяемый подход к оценке кредитоспособности заемщика.

• Цели и задачи анализа кредитоспособности клиентов банка.
• Отличие понятий кредитоспособность от платежеспособности.
• Обзор методик оценки кредитоспособности заемщика, используемых на практике в российских банках.

Тема 2. Назначение, цель и бизнес-модель компании с позиции 21 века.

• Назначение и финансовая цель бизнеса.
• Назначение бизнес-модели и возможные шаблоны модели.
• Бизнес-модель производственной компании. Пример.
• Бизнес-модель торговой компании. Пример.
• Бизнес-модель компании, оказывающей услуги. Пример.
• Основные критерии оценки бизнес-модели.

Кейс 1. Оценка бизнес-модели.

Тема 3. Финансовая отчетность как трехмерное описание бизнеса.

• Базовые принципы составления финансовой отчетности.
• Характеристика основных финансовых отчетов.
• Классификация видов управленческих решений и видов деятельности: операционная, инвестиционная, финансовая, их отражение в отчетности.
• Балансовый отчет: на что обратить внимание.
• Отчет о прибылях и убытках: структура, содержание.
• Базовые понятия – доходы и расходы. Как из выручки получить прибыль.
• Такие разные прибыли (валовая, операционная, чистая, балансовая).
• Специфика отчета для предприятий торговли и сферы услуг.
• Разберемся в понятиях OIBDA, EBIT, EBITDA.
• Почему так много вниманию EBITDA? Что за этим стоит?
• Применение показателей EBIT, EBITDA, OIBDA при анализе деятельности компании. 
• О чем молчит  Отчет о прибылях и убытках? Прибыль есть, а где же деньги?
• Отчет о движении денежных средств: логика, методы построения и его ценность для анализа.
• Операционный, инвестиционный и финансовый денежные потоки. Понятие свободного денежного потока – free cash flow (FCF).
• Как связаны прибыль и денежные потоки.
• Прямой и косвенный методы построения ОДДС.

Практическая задача:
На основании конкретных хозяйственных  операций составление:

• балансового отчета;
• отчета о прибылях и убытках;
• отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный метод.

Тема 4. Оценка финансового состояния заемщика (классический анализ).

• Коэффициенты прибыльности.
• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).
• Коэффициенты обслуживания долга.
• Коэффициенты ликвидности.
• Недостатки и границы применимости классического финансового анализа.

Практическая задача:
Расчет финансовых показателей.

Тема 5. Денежные коэффициенты финансового анализа.

• Логика построения.
• Виды коэффициентов и их назначение.
• Преимущества и недостатки показателей потока денежных средств в анализе кредитоспособности заемщика.

Практическая задача:
Расчет денежных коэффициентов.

Тема 6. Консолидированная финансовая отчетность.

• Принципы консолидации по РСБУ и МСФО.
• Консолидационные процедуры:
  • элиминирование внутригрупповых остатков, оборотов;
  • расчет гудвилла;
  • определение доли меньшинства.
• Правила консолидации баланса.
• Консолидированный отчет о прибылях и убытках.

Практическая задача.

Тема 7. Основные требования к финансовой отчетности заемщика.

• Финансовая отчетность предприятий с различными системами налогообложения.
• Приемы определения достоверности и реальности финансовой отчетности потенциального заемщика.

Тема 8. Практика оценки и экспертизы инвестиционных проектов.

• Методический подход к проведению экспертизы инвестиционного проекта.
• Обоснование исходной информации для оценки проекта.
• Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта.
• Особенности оценки проектов, реализуемых на действующем предприятии.

Практическая задача:
Оценка инвестиционного проекта.