Цели и задачи семинара:
-
Рассмотреть: возможности и ограничения классического финансового анализа, содержание и назначение различных финансовых показателей эффективности, техники финансового планирования и финансового моделирования.
-
Освоить: Техники построения стратегической карты целей и показателей, максимизирующей стоимость компании, методологию бюджетирования стратегических сценариев.
Семинар ведет: Неудачин Вячеслав Владимирович - доцент Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ. Автор и ведущий программ МВА по стратегическому и финансовому планированию, финансовому анализу стратегическому управлению предприятием, финансовому планированию, бюджетированию, финансовому анализу, управлению стоимостью компании в РАНХ и ГС, Экономическом факультете МГУ.
Программа семинара:
1 день.
1. Введение. Обзор возможных целей и задач финансового анализа. Содержание анализа в зависимости от целей и позиции аналитика.
2. Финансовая отчетность компании. Информационная база анализа. Виды требуемой информации. Ключевые показатели финансовой отчетности.
3. Классический финансовый анализ внешней отчетности компании. Основные методы анализа. Основные группы финансовых коэффициентов и показателей. Возможности и ограничения классического коэффициентного финансового анализа.
4. Финансовый анализ с точки зрения собственника. Системный подход к финансовым коэффициентам. Факторный финансовый анализ, «деревья рентабельности».
5. Финансовый анализ с точки зрения кредитора/ заемщика. Ликвидность (различные подходы), Платежеспособность, Финансовая устойчивость. Практическое задание, дискуссия.
6. Расчет эффективности использования внешнего финансирования, расчет эффекта финансового рычага.
7. Финансовый анализ прогнозного финансового состояния. Сбалансированность финансового плана. Основные модели финансового планирования. Практическое задание, дискуссия.
2 день.
1. Управление ростом, темп устойчивого роста. Модели достижимого уровня роста, имитационное финансовое моделирование достижимого уровня экономического роста предприятия.
2. Как остаться в зоне прибыли? Стратегические карты целей антикризисного управления. Стратегии эффективности и стратегии сохранения потенциала заменяют стратегии роста. Стратегия, направленная на максимизацию стоимости компании в долгосрочном плане. Практическое задание, дискуссия.
3. Управление оборотными средствами. Анализ издержек компании по обеспечению финансового цикла. Анализ дебиторской задолженности, оценка платежной дисциплины.
4. Гибкое бюджетирование как инструмент антикризисного управления. Сценарные бюджеты. Факторный контроль исполнения бюджета. Визуализация финансового анализа и контроля исполнения бюджета.
5. Управление стоимостью компании как метод формирования и реализации стратегических финансовых целей компании.
-
Показатели, определяющие рыночную стоимость;
-
Методика оценки стоимости через дисконтированный денежный поток (DCFA);
-
План внедрения стоимостного управления.
6. Финансовая реализация стратегии. Финансовое моделирование различных стратегических сценариев развития. Построение "стратегически ориентированного" годового бюджета.
