Финансовый анализ как часть системы управления предприятием.: Семинар

В программе:  

1.Финансовый анализ как база принятия управленческих решений.

• Взаимосвязь управленческого и финансового анализа.
• Приоритетные направления анализа для различных групп пользователей (собственников, кредиторов, менеджеров и др.).
• Методы финансового анализа.
• Последовательность проведения финансового анализа.
• Специфика проведения финансового анализа отчетности российских предприятий.
• Проблема выбора оценочных показателей.
• Возможности использования сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecards) для оценки эффективности деятельности предприятия.

  2. Предварительная  оценка финансового состояния предприятия.

• Структурный анализ активов и пассивов предприятия: анализ структуры пассивов, анализ структуры активов.
• Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
• Сравнительный аналитический баланс.
• Техника формирования аналитически таблиц на базе стандартных приемов обработки финансовой информации: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный анализ.

  3.Оценка финансовой устойчивости предприятия.

• Трехфакторная модель финансовой устойчивости.
• Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ.
• Особенности оценки размеров коэффициентов финансовой устойчивости и принятия управленческих решений.
• Совокупность критериев (внутренних и внешних) оценки неудовлетворительной структуры баланса.
• Анализ финансовой состоятельности покупателей: цели, использование результатов для предотвращения безнадежных долгов.
• Диагностика банкротства предприятия: методики и подходы. Модель Э. Альтмана, рейтинг показателей банкротства по В. Бауэру, система показателей Бивера. Признаки банкротства.
• Процедуры банкротства.

  4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Использование результатов для принятия управленческих решений.

• Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности.
• Абсолютные показатели ликвидности: как быстро оценить степень платежеспособности. Ликвидность и платежеспособность: сходство и различия.
• Относительные показатели ликвидности: коэффициентный анализ.
• Экономическая интерпретация динамики ключевых показателей ликвидности.
• Понятия несостоятельности и абсолютной неплатежеспособности организации, период восстановления платежеспособности.
• Направления анализа финансового состояния неплатежеспособного предприятия.
• Расчет и анализ динамики промежуточных показателей (рабочего капитала, чистых активов).
• Управление рабочим капиталом.

  5. Проблема повышения деловой активности предприятия.

• Чем определяется степень  деловой активности предприятия.
• Зачем «ускоряться»? Анализ  коэффициентов оборачиваемости и периодов оборота.
• Схема проведения анализа оборачиваемости с использованием периодов оборота.
• Анализ периодов оборота к выручке от реализации.
• Анализ затратного цикла, кредитного цикла, чистого цикла.

  6. Комплексная оценка экономической эффективности деятельности предприятия.

• Общая схема формирования и оценка факторов чистой прибыли (убытка).
• Анализ факторов прибыли от продаж.
• Методы определения условий безубыточности продаж.
• Факторный анализ рентабельности. Модель Дюпона.
• Капитал предприятия: источники, классификация.
• Значение анализа структуры капитала.
• Целевая направленность оптимизации структуры капитала в балансе предприятия.
• Рациональная политика заимствования, эффект финансового рычага (Financial Leverage).
• Эффект производственного (операционного) рычага и количественная оценка уровня предпринимательского риска, генерируемого предприятием.
• Практическое использование операционного анализа в управлении.

  7. Денежные потоки и их интенсивность.

• Понятие денежных средств и их эквивалентов.
• Цель анализа денежных средств в компании.
• Отчет о движении денежных средств, его аналитическая ценность.
• Прямой и косвенный методы формирования Отчета о движении денежных средств, их достоинства и недостатки.
• Структура Отчета о движении денежных средств: денежные потоки от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности компании.
• Денежные потоки компании: определение чистых потоков денежных средств.
• Совокупность показателей платежеспособности компании (коэффициенты покрытия долговых обязательств).
• Оценка полученных денежных средств и направлений их использования, возможности компании генерировать денежные притоки в результате текущей (операционной деятельности), достаточности денежных средств для инвестиционной деятельности.
• Этапы формирования политик управления денежными активами.
• Меры по увеличению денежного потока с целью поддержания платежеспособности и ликвидности компании в условиях допустимого уровня риска.

  8. Финансовый анализ и бюджетирование.

• Финансовое планирование.
• Основные задачи финансового планирования.
• Основные методы финансового прогнозирования.
• Система бюджетирования.
• Достоинства и преимущества внедрения бюджетирования.
• Блок-схема формирования основного бюджета.
• Бюджет продаж.
• Бюджет производства. Бюджет производственных запасов.
• Бюджет прямых затрат на оплату труда.
• Бюджет управленческих расходов.
• Бюджет общепроизводственных расходов.
• Плановый отчет о прибылях и убытках.
• Бюджет движения денежных средств.
• Прогнозный баланс.

  9. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

• Финансово-инвестиционная стратегия предприятия.
• Инструменты и долгового и долевого финансирования предприятия.
• Реальные и финансовые инвестиции.
• Понятие инвестиционного проекта.
• Оценка финансовой состоятельности проекта.
• Оценка эффективности инвестиций.
• Организация расчетов по оценке проекта.
• Оценка внутренней доходности проекта, срока окупаемости проекта, нормы рентабельности.
• Планирование денежных потоков по проекту.

  Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе: Кейс: Анализ финансовых показателей на основе реальной отчетности. Кейс: Анализ платежеспособности и деловой активности предприятия Кейс: Рейтинговый анализ партнеров Кейс: Анализ деловой активности предприятия. Кейс: Исследование отчета о движении денежных средств и прогнозирование денежных потоков Кейс: Выбор финансовых показателей для планирования, анализа и контроля. Кейс: Расчет и анализ показателей безубыточности. Кейс: Расчет оценки стоимости чистых активов. Кейс: Ключевые цели при проведении финансово-экономического анализа. Кейс: Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности компании. Кейс: Методика интегрального показателя деятельности компании. Кейс: Проведение CVP-анализа деятельности компании.   Примечание: авторы и ведущие курса оставляют за собой право выбора перечня проводимых кейсов и задач из полного списка заявленных в программе кейсов, в соответствии особенностями конкретной группы участников.    

Автор и ведущий:

Кандидат экономических наук, доцент.  Стаж работы по специальности более  10 лет.  Специалист в области финансово-экономического анализа. Консультант по финансово-экономическим вопросам консалтинговой компании "АТРИС-Консалт".   Разработчик (в составе группы) концепций развития муниципальных образований Ленинградской области.  Разработчик бизнес-планов для ряда предприятий сферы оптовой и розничной торговли, практический опыт  анализа рынков сбыта в отраслевом разрезе. Преподаватель СПбГЭУ. Член совета молодых ученых СПбГЭУ. Разработчик  авторских курсов:

Финансовая политика предприятия, Экономика предприятия, основы бизнес-планирования, Экономический анализ, Анализ финансовой отчетности.