Модуль 1
ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
1. Предпосылки формирования и содержание корпоративного управления.
Основные стадии развития компании. Закрытые и частные компании: вопросы соответствия характера бизнеса и организационно-правовой формы. Нематериальные факторы стоимости. Интересы различных групп и глобальная конкуренция. «Передовая практика» корпоративного управления.
2. Проблемы организации контроля за менеджментом со стороны акционеров.
Собственники и менеджеры. Критерии подбора высших менеджеров. Формирование кадрового резерва высших менеджеров. Полномочия высших менеджеров. Факторы, влияющие на поведение высших менеджеров. Оценка работы высших менеджеров. Вознаграждение высших менеджеров.
3. Отношения между различными группами акционеров.
Прямые инвесторы и их интересы. Портфельные инвесторы и их интересы. Органы власти как акционеры. Изменения в составе акционеров. Способы учета интересов различных групп акционеров в практике корпоративного управления компаний. Использование потенциала зарубежных портфельных инвесторов. Использования потенциала международных финансовых институтов как акционеров. Особенности взаимодействия с государством как акционером. Конфликты между акционерами.
4. Отношения компании с другими заинтересованными группами.
Кредиторы. Органы власти. Партнеры. Персонал компании. Прочие группы.
5. Закрепление системы корпоративного управления во внутренних документах компании.
Проблемы, связанные с распределением полномочий между различными органами управления и контроля. Основные внутренние документы компании. Кодекс корпоративного поведения.
Модуль 2
КАК ОРГАНИЗОВАТЬ ЭФФЕКТИВНУЮ РАБОТУ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
1. Задачи и функции совета директоров.
Факторы повышения роли советов в деятельности компаний. Совет директоров и правление. Основные проблемы в определении роли и функций совета директоров. Действующее законодательство о функциях советов директоров. Кодекс корпоративного поведения о роли и функциях советов директоров. Основные типы советов директоров Основные функции советов: разработка стратегии и ее реализация; создание системы управления рисками; совет и высшие менеджеры; совет и раскрытие информации о компании. Факторы, влияющие на степень активности совета.
2. Подбор и избрание членов совета.
Факторы, влияющие на критерии отбора членов совета. Общие и специальные требования к кандидатам в состав совета. Личностные качества кандидатов. Выявление конфликта интересов в деятельности членов совета. Введение в курс дел новых членов совета. Председатель совета.
3. Структура и организация работы совета.
Обеспечение независимости суждений членов совета. Категории директоров (исполнительный директор, неисполнительный директор, «независимый» директор). Источники информации для членов совета.
4. Отношения компании с другими заинтересованными группами.
Кредиторы. Органы власти. Партнеры. Персонал компании. Прочие группы.
5. Закрепление системы корпоративного управления во внутренних документах компании.
Проблемы, связанные с распределением полномочий между различными органами управления и контроля. Основные внутренние документы компании. Кодекс корпоративного поведения.
Модуль 3
РАБОТА СОВЕТА ПО ФОРМИРОВАНИЮ И РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ
1. Жизненный цикл компании и основные стратегические задачи.
Модели жизненного цикла Адизеса и Грейнера. Предпринимательский этап развития компании. Необходимость формализации управленческих процессов на стадии роста. Проблема разделения деятельности менеджера и собственника. Распределение интересов менеджера и собственника. Понимание успеха менеджером и собственником. Дилемма: семейный бизнес или акционирование? Проблема финансирования роста. Дилемма инсайдерского контроля. Незрелые акционерные общества и их риски. Зрелые компании и ориентация на рост стоимости бизнеса.
2. Стратегическая модель компании.
Пространство интересов и заинтересованные стороны. Миссия и цели. Пространство возможностей. Стратегические альтернативы. Характеристики стратегических альтернатив. Стратегический выбор и формулировка стратегии. Функциональные стратегии. Управление изменениями и институционализация. Стратегические единицы бизнеса. Иерархия стратегий.
3. Реализация стратегии.
Проблема контроля исполнения стратегических решений. Анализ организационных характеристик для реализации стратегии. Реконфигурация ключевых бизнес- процессов. Системы интегрирования стратегических процессов. Ключевые индикаторы деятельности. Карта сбалансированных показателей как инструмент контроля.
4. Стратегические аспекты деятельности совета директоров.
Стратегическая миссия совета директоров. Цикл коррекции стратегических ошибок и роль совета. Сбалансированная и стратегически ориентированная система корпоративного управления. Проблемы перехода к стратегически ориентированной системе корпоративного управления. Компоненты эффективности совета директоров в области стратегий. Стратегические слушания. Роль стратегического комитета.
Модуль 4
ФИНАНСОВЫЕ ВОПРОСЫ В РАБОТЕ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
1. Основы финансового управления акционерным обществом: концепция, методы, информационное обеспечение.
Роль совета директоров в создании и реализации финансовой концепции управления акционерным обществом. Общий подход в оценке эффективности бизнеса («Золотое правило» управления ресурсами компании). Раскрытие информации о деятельности акционерного общества в финансовой отчетности: российский и международный подходы. Оценка эффективности бизнеса: внешний и внутренний взгляд. Система финансовых показателей и информационная база управления финансами. Система показателей рыночной активности компании.
2. Финансовая составляющая в управлении капиталом компании
Стратегические подходы в формировании финансовых ресурсов акционерного общества. Необходимость капитализации доходов и резервирования капитала. Оценка чистых активов акционерного общества. Распределение и капитализация прибыли. Оптимизация дивидендной политики. Способы привлечения заемных средств и оценка эффективности их использования. Оценка оптимальности структуры капитала. Эффект финансового рычага. Оценка соответствия экономических результатов и финансовых рисков в связи с привлечением в хозяйственный оборот различных видов капитала. Методы определения цены капитала.
3. Основной и оборотный капитал акционерного общества
Критерии эффективности инвестиций и окупаемости капитальных затрат. Методы дисконтированных оценок. Инвестиционная привлекательность акционерного общества. Ускорение оборачиваемости производственно-финансового цикла как источник роста прибыли и залог платежеспособности. Ликвидность, финансовая устойчивость и кредитоспособность. Критерии оценки потенциального банкротства.
4. Контроль Совета директоров за финансовыми результатами операционной деятельности акционерного общества
Факторный анализ выручки от продаж. Оптимизация затрат. Модель формирования чистой прибыли. Маржинальный подход в управлении структурой расходов и прибылью (CVP-анализ). Порог рентабельности. Оценка влияния внешних и внутренних факторов. Операционный рычаг и его воздействие на формирование финансовых результатов текущей деятельности. Обоснование ценовой политики на основе. Взаимосвязь операционного и финансового рычага. Прогнозирование прибыли.
Модуль 5
УПРАВЛЕНИЕ КРИЗИСАМИ И РИСКАМИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
1. Задачи Совета директоров и управление рисками. Основные понятия. Примеры успехов и неудач.
Риск акционеров компании. Компетенция Совета директоров по минимизации рисков акционеров. Действие рыночных механизмов поддержания эффективности управления рисками компаний. Взаимосвязь качества корпоративного управления, рисков акционеров и капитализации компаний.
2. Риски. Систематизация. Построение системы мониторинга рисков. Подходы к управлению рисками. Роль Совета директоров.
Анализ и систематизация рисков. Методы их оценки. Различия в компетенции Совета директоров и менеджмента компании по управлению рисками. Управления рисками компании, систематизация признаков наличия рисков в деятельности акционерной компании. Методы планирования и управления рисками. Роли Совета директоров в этом процессе.
3. Кризисы. Систематизация. Управления кризисами. Роль Совета директоров.
Систематизация кризисов компании. Взаимосвязь между рисками и кризисами. Методология управления кризисами. Процесс планирования и реализации антикризисных мероприятий. Место Совета директоров в управлении кризисами.
4. Алгоритм деятельности Совета директоров по управлению кризисами и рисками.
Участие совета директоров в управлении кризисами и рисками компании в виде формализованных алгоритмов создания системы управления рисками, управления рисками и кризисами.
Модуль № 6
ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАБОТЫ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ В РОССИЙСКИХ КОМПАНИЯХ
Особенности внедрения стандартов корпоративного управления в российских компаниях. Оптимальная модель корпоративного управления компании. Инструменты оценки качества корпоративного управления. Особенности работы советов директоров российских компаний. Практические кейсы работы советов директоров и их комитетов. Корпоративное управление и процессы модернизации.
Дополнительные модули
ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЬНЫХ ОРГАНОВ ХОЗЯЙСТВЕННОГО ОБЩЕСТВА. ИНСТИТУТ УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ.
Место исполнительных органов в структуре управления хозяйственного общества. Подбор кандидатов и формирование исполнительных органов. Практические вопросы корпоративного регулирования деятельности исполнительных органов. Организация эффективной деятельности исполнительных органов. Институт управляющей компании.
ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ
Что такое система внутреннего контроля. Подразделения внутреннего контроля. Порядок постановки системы внутреннего контроля. Основные принципы системы внутреннего контроля. Отдельные аспекты системы внутреннего контроля. Особенности функционирования системы внутреннего контроля
