Коэффициент Шарпа - показатель эффективности доходности актива (портфеля) относительно риска инвестора.
В случае сравнения двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, актив с высоким коэфициентом Шарпа менее рискован.
![S = \frac{E[R-R_f]}{\sigma} = \frac{E[R-R_f]}{\sqrt{Var[R-R_f]}}](http://upload.wikimedia.org/wikipedia/ru/math/7/c/2/7c2f6239de296d54c83e079b8bd11890.png)
, где
— доходность портфеля (актива)
— доходность от альтернативного вложения (безрисковая процентная ставка)![E[R-R_f]](http://upload.wikimedia.org/wikipedia/ru/math/7/b/9/7b9c6636076c708b9409bcf34fc058b8.png)
- математическое ожидание
- стандартное отклонение доходности портфеля (актива)
Если является константой в течение рассматриваемого периода, то ![\sqrt{Var[R-R_f]}=\sqrt{Var[R]}](http://upload.wikimedia.org/wikipedia/ru/math/7/5/7/7577fd7bb55780bb33e72729d3b8b67c.png)
.
