Финансовое моделирование: Семинар

Введение (до 1 академического часа)

1. Знакомство и короткий нетворкинг.

2. Определение и сфера применения финансового моделирования.

Часть 1. Теория финансового моделирования. Бизнес-моделирование, инвестиционная оценка, стандарты моделирования (~8 академических часов занятий)

1. Важнейшие аспекты бизнес-моделирования, проработка которых обязательна до работы над финансовой моделью:

• возможности модели canvas (бизнес-модели А. Остервальдера и И. Пинье) как отправной точки для построения финансовой модели;
• ключевые аспекты сбора исходных данных для планирования.

2. Инвестиционная оценка и стоимость бизнеса:

• участники инвестиционных проектов и специфика оценки проектов для разных участников проектов, виды свободных денежных потоков (FCFF, FCFE);
• основные показатели инвестиционной оценки: чистый приведенный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR), простой и дисконтированный периоды окупаемости (PP и DPP);
• терминальная стоимость (TV), стоимость бизнеса доходным подходом и методом мультипликаторов, экономическая добавленная стоимость (EVA);
• ошибки, часто допускаемые при планировании инвестиционных проектов;
• множественность или неприменимость IRR, способы его замены.

3. Стандарты финансового моделирования, упражнения на их применение, построение простых финансовых моделей:

• целеполагание и планирование архитектуры финансовой модели, гибкость, прозрачность, наглядность;
• пошаговое построение финансовой модели-примера на автоматическое привлечение долга с учетом процентов. Анализ преимуществ и недостатков цикличности в финансовых моделях, способы ее преодоления;
• пошаговое построение финансовой модели-примера на управление сроками проекта и его стадий: мгновенный пересчет потоков при изменении сроков проекта (timing);
• управление рисками с помощью сценарного анализа и анализа чувствительности результатов к изменению рыночных условий.

Часть 2. Построение комплексных финансовых моделей на примере оценки инвестиционной привлекательности проекта (~9 академических часов занятий)

1. Финансовая модель, первое представление:

• краткий обзор возможностей качественной финансовой модели.

2. Пошаговое построение модели, разбор методики и формулы расчета каждого показателя в финансовой модели:

• планирование архитектуры модели;
• создание листа предпосылок;
• моделирование операционной деятельности;
• моделирование инвестиционной деятельности;
• моделирование прогнозных отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств с использованием прямого и косвенного методов, баланса;
• определение кассовых разрывов и моделирование финансирования;
• интеграция и балансировка форм отчетности.

3. Оценка эффективности проекта:

• расчет денежных потоков,
• расчет показателей инвестиционной оценки и интерпретация результатов.

4. Проверка расчетов и добавление сигналов для поиска и устранения ошибок.

5. Оценка рисков проекта методами сценарного анализа.

В 2022 году курс "Финансовое моделирование в Excel" существенно изменился. Курс стал еще насыщеннее и интереснее.

Что стало по-другому.

1. Значительно расширен раздел по управлению рисками с помощью сценарного анализа и анализа чувствительности результатов к изменению рыночных условий. Вместе с преподавателем вы проделаете большое количество упражнений на эти важнейшие инструменты финансового моделирования.

2. Инвестиционная оценка рассматривается более глубоко. Вы проделаете упражнения на повышение инвестиционной привлекательности проекта через управление различными параметрами проекта.

3. Работе над универсальной финансовой моделью посвящено большее количество времени.

4. Функции Excel для финансового моделирования вы будете изучать на основе материалов для подготовки (статей или видео-лекций и специальных файлов-упражнений в зависимости от выбранного типа билета).

5. Финансовую отчетность в финансовых моделях вы будете изучать на основе материалов для подготовки (статей или видео-лекций и специальных файлов-упражнений в зависимости от выбранного типа билета).

Видео-материалы и упражнения для самостоятельной работы по соответствующим вопросам курса будут доступны с февраля 2022 года.

Материалы для подготовки к занятиям

Все участники курса получают доступ к материалам для подготовки к занятиям. Минимальный пакет таких материалов включает несколько статей по финансовой отчетности, инвестиционной оценке и некоторым функциям Excel, подготовленными нашими специалистами.

Для вариантов участия "базовый" и "максимальный" материалы для подготовки также включают видео-лекции с упражнениями на финансовую отчетность в финансовых моделях и видео-лекции с упражнениями на инструменты Excel (формулы, проверка данных, условное форматирование, визуализация), применяемые в моделировании.

Рассылка материалов начинается после подтверждения участия в курсе и заключения договора.

Материалы для закрепления навыков финансового моделирования

По завершении курса все участники включаются в программу закрепления навыков, полученных в ходе занятий.

В рамках этой программы каждому слушателю еженедельно отправляются упражнения на отдельные участки финансовой модели: планирование выручки, планирование операционных затрат, планирование инвестиционных затрат, расчет амортизации при разных сроках эксплуатации оборудования и поэтапном вводе оборудования в эксплуатацию, учет сезонности.

Раздаточные материалы

Раздаточные материалы включают брошюру по финансовому моделированию, электронные материалы курса и полугодовой доступ ко всем обновлениям электронных материалов курса на сайте BRP ADVICE. Электронные материалы курса включают следующие файлы:

1. Презентация по вопросам курса;

2. Файлы-упражнения по международным стандартам финансового моделирования;

3. Шаблон учебной финансовой модели для самостоятельного указания слушателями расчетных формул в модели;

4. Учебная финансовая модель, полностью заполненная расчетными формулами;

5. Перечень горячих клавиш Ms Excel, значительно упрощающих процесс построения финансовых моделей;

6. Дополнительные материалы по Excel, финансовому моделированию и инвестиционной оценке.

Участники курса по варианту "максимальный" также получают расширенное издание книги "Финансовое моделирование с Виктором Рыбцевым" (pdf + дополнительные задания)​.

Занятия в группах с преподавателем проходят два дня с 10:00 до 18:30, что составляет около 23 академических часов.

Курс также включает программу подготовки к занятиям и программу закрепления навыков, полученных на курсе. Таким образом, общая продолжительность курса с учетом самостоятельной работы слушателя может составлять более 2 месяцев. Участие в программах добровольное, но рекомендованное.

Стоимость и иные условия

Возможны 3 варианта участия в курсе: базовый, оптимальный и максимальный.

Все варианты участия включают:

• очные занятия в группах до 12 человек,
• статьи по финансам иExcel, которые мы рекомендуем прочитать для подготовки к занятиям,
• упражнения на закрепление навыков финансового моделирования после курса,
• файлы-упражнения по курсу в электронном виде,
• 4 учебные финансовые модели,
• брошюру по финансовому моделированию.

Билеты "оптимальный" и "максимальный" включают все, что есть в варианте "базовый", а также:

• видео-лекции по финансовой отчетности в финансовом моделировании и упражнения на формирование финансовой отчетности,
• видео-лекции поExcelдля финансового моделирования (формулы, проверка данных, условное форматирование, визуализация) и упражнения на их применение.

Билет "максимальный" включает все, что есть в варианте "оптимальный", а также:

• расширенное издание книги по финансовому моделированию (pdf + дополнительные задания)​,
• 2 часа индивидуальных занятий по финансовому моделированию до или после курса.

Стоимость курса за 1 участника составляет:

• вариант "базовый" - 34 тыс. руб.,
• ​вариант "оптимальный" - 38 тыс. руб.,
• вариант "максимальный" - 51 тыс. руб.

НДС не облагается в связи с применением УСН (ст. 346.11 НК РФ).

При участии 2 человек в одной группе предоставляется скидка 5%, 3 и более – 10%.

По окончании курса каждому участнику выдается сертификат.