Инвестиционный портфель: оценка рисков и доходности капиталовложений: Повышение квалификации

1. Экономическая сущность инвестиционной политики организации.

• Понятие инвестиций
• Реальные и финансовые инвестиции
• Прямые и косвенные инвестиции
• Долгосрочные инвестиции и краткосрочные финансовые активы
• Инвестиции с высокой и низкой степенью риска
• Виды финансовых активов: обыкновенные акции, казначейские векселя, долгосрочные облигации, производные финансовые инструменты
• Инвестиционный процесс
• Участники инвестиционного процесса
• Понятие финансового рынка
• Типы инвесторов
• Инвестиционная политика
• Финансовые посредники
• Современные тенденции на финансовых рынках

2. Инвестиционная среда: рынки, институции и процентные ставки:

• Типы финансовых рынков: рынки физических активов, спот-рынки и фьючерсные рынки, денежные рынки, рынки ипотечных долговых бумаг, первичные рынки, вторичные рынки
• Денежные рынки и их инструменты
• Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом
• Долевые ценные бумаги: рынок акций
• Рынки производных финансовых инструментов
• Финансовые институты: коммерческие банки, ссудосберегательные общества, общества по страхованию жизни, взаимные фонды, пенсионные фонды и другие
• Фондовые биржи
• Внебиржевые рынки и система NASDAQ
• Источники и использование информации об инвестициях. Индикаторы и индексы рынка капитала (фондового рынка)
• Виды сделок с ценными бумагами: "длинные сделки", фондовые покупки в кредит, продажа "без покрытия"
• Понятие инвестиционной маржи
• Стоимость финансовых ресурсов: процентные ставки
• Факторы, определяющие процентные ставки

3. Риск и доходность:

• Понятие инвестиционного дохода
• Концепция стоимости денег во времени: простые и сложные проценты; будущая стоимость, приведенная стоимость, аннуитеты
• Доходность инвестиций и ставка доходности за период владения
• Средневзвешенная доходность
• Оценка безрисковых ценных бумаг
• Безрисковая ставка доходности
• Номинальная и реальная ставка доходности
• Доходность к погашению ценной бумаги с фиксированным доходом, спот-ставки, форвардные ставки, банковская учетная ставка
• Оценка рискованных ценных бумаг
• Определение риска
• Ожидаемая доходность и стандартное отклонение
• Источники риска
• Компоненты риска: диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск
• Понятие фактора "бета"
• Модель оценки доходности активов САРМ
• График зависимости "риск - доходность"
• Понятие приемлемого уровня риска

4. Понятие портфеля. Портфельный анализ:

• Определение инвестиционного портфеля
• Состав портфеля
• Распределение портфельных активов
• Рискованные активы
• Безрисковые активы
• Определение уровня доходности портфеля
• Кривые безразличия
• Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля
• Теорема эффективного множества
• Диверсификация и риск портфеля; премия за риск портфеля
• Портфель, содержащий два вида ценных бумаг
• Оптимальный рискованный портфель

5. Виды финансовых инвестиций:

• Инвестиции в обыкновенные акции
• Котировки акций
• Виды стоимости обыкновенных акций и измерение стоимости акций
• Доходность акций
• Ценные бумаги с фиксированным доходом, их виды
• Облигации как инвестиционный инструмент
• Измерение стоимости облигаций
• Доходность облигаций
• Управление ценными бумагами с фиксированным доходом; процентный риск; портфель облигаций и процентные свопы

6. Производные финансовые инструменты:

• Понятие опциона
• Опционы "колл" и опционы "пут"
• Стоимость опциона
• Понятие инвестиционной премии
• Модели оценки опциона: биномиальная модель и модель Блэка-Шоулса
• Уравнение паритета опционов "пут" и "колл"
• Варрант как вид опциона
• Сущность хеджирования
• Страхование портфеля
• Понятия фьючерсного контракта; цена фьючерса; понятия "длинной" и "короткой" позиции
• Типы фьючерсных контрактов: товарные и финансовые фьючерсы. Форвардный контракт как средство хеджирования инвестиций
• Механизм торговли на фьючерсных рынках
• Хеджеры и спекулянты
• Доходность фьючерсных контрактов
• Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов

7. Оценка эффективности управления портфелем:

• Цели портфельного управления
• Диверсифицированный и недиверсифицированный портфель
• Функции инвестиционного управления: выработка инвестиционной политики; финансовый анализ и формирование портфеля; пересмотр портфеля; оценка эффективности портфеля
• Принципы управления портфелем: пассивное и активное управление
• Оценка эффективности индивидуальных инвестиций
• Оценка доходности инвестиционного портфеля
• Виды и способы снижения рисков портфельных инвестиций
• Мониторинг инвестиционного портфеля

8. Принятие решений о капитальных вложениях; классификация проектов:

• Реальные инвестиции; характеристика капиталовложений
• Принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений
• Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов
• Важность подготовки капитального бюджета
• Форма сводного инвестиционного плана (бюджета) компании
• Информационное обеспечение инвестиционных решений
• Классификация проектов: замена оборудования; модернизация; расширение и реорганизация; выход на новые рынки; исследования и разработки; долгосрочные контракты и другое
• Процесс принятия решения о капиталовложениях

9. Проект капиталовложений; методы оценки проекта:

• Принципы оценки инвестиционных проектов
• Релевантные затраты и затраты упущенных возможностей
• Финансовые методы оценки инвестиций
• Учетная (бухгалтерская) норма доходности
• Период окупаемости капиталовложений
• Чистая приведенная стоимость
• Внутренняя норма доходности
• Сравнительный анализ методов оценки инвестиционного проекта

10. Прогнозирование и анализ риска денежных потоков проекта:

• Прогнозирование денежных потоков проекта. Структура денежного потока: первоначальные инвестиции, операционные потоки, терминальные потоки (потоки по завершению проекта)
• Релевантный денежный поток
• Влияние фактора налогообложения: учет амортизации, срок налоговой амортизации, налоговая база актива
• Учет фактора инфляции
• Методы измерения и управления риском проекта: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование, статистические методы
• Какой должна быть ставка дисконтирования?
• Средневзвешенная стоимость капитала
• Анализ денежных потоков проекта

11. Оценка эффективности инвестиционного проекта:

• Критерии эффективности инвестиционных проектов
• Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и экономическая эффективность
• Денежный поток инвестиционного проекта
• Интегральные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов
• Правила инвестирования
• Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
• Критерии принятия инвестиционных решений

12. Управление инвестиционными проектами

• Управление разработкой инвестиционного проекта
• Объекты и формы инвестиций
• Инвестиционный процесс и этапы разработки проекта
• Роль бизнес-плана и порядок его составления
• Методы оценки эффективности и риска проекта
• Принятие решения об источниках финансирования
• Планирование проекта
• Управление реализацией проекта
• Формы управления проектом
• Сетевые методы управления и контроля исполнения
• Управление переменами
• Стадия завершения проекта
• Роль человеческого фактора
• Информационное обеспечение инвестиционных решений

Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе:

• Идентификация вариантов инвестиционных решений
• Сценарий затрат инвестиционного решения
• Определение и анализ выгод от инвестиций
• Оценка рисков проекта
• Анализ вариантов инвестиций
• Презентация бизнес-проекта

Цели курса

Систематизировать имеющиеся знания в области управления инвестициями, получить знания и навыки управления инвестициями, выбора проекта, анализа его инвестиционной привлекательности, эффективности, полной реализации проекта, включая все стадии жизненного цикла проекта, научиться осуществлять мониторинг проекта, получить знания и навыки построения комплексной и эффективной системы управления финансами в компании.

Что входит в стоимость

Методический материал, обеды, кофе-паузы.

Экскурсионная программа по Санкт-Петербургу как необязательная часть.

Документ по окончании обучения

По итогам обучения слушатели, успешно прошедшие итоговую аттестацию по программе обучения, получают Удостоверение о повышении квалификации в объеме 72 часов (Лицензия на право ведения образовательной деятельности от 03 мая 2017 года №038386, выдана Департаментом образования города Москвы).

Информация для региональных клиентов

Региональным клиентам оказывается помощь в бронировании гостиницы на период прохождения обучения.