1-ый день
- Рост стоимости бизнеса и показатели экономической добавленной стоимости (EVA)
- Реклассификация статей финансовой отчетности. Аналитический баланс
- Рентабельность инвестиций в операционную
и неоперационную деятельность. Показатели RONOA, ROCE, ROE и их взаимосвязь
- Анализ показателя рентабельности собственного капитала (ROE)
2-ой день
- Диагностика причин изменения показателя рентабельности операционной деятельности:
- Маркетинговая проблема
- Проблема управления затратами
- Проблема управления активами
и денежным циклом
- Структура финансирования компании: финансовый рычаг и его позитивное
и негативное влияние
- Исследования причин изменения показателя ROE с помощью факторной модели компании Дюпон
- Модель равновесных темпов роста и потеря финансовой устойчивости компании
- Показатели рыночной оценки (EPS, Yield, PE
и другие) и их взаимосвязь с ROE
3-ий день
Самостоятельная работа участников. Порядок работы:
- Участники объединяются в две мини-группы, каждая из которых анализирует финансовую отчетность реальной, но «анонимной» до конца занятий, компании. Группа стремится определить отраслевую принадлежность
и стадию жизненного цикла анонимной компании
- Расчеты всех необходимых показателей выполняются по разделам. Анализируемый период - два года. Слушатели готовят выступления с выводами о финансовом положении и перспективах развития компании, о проблемах ее развития.
- Каждая мини-группа поочередно презентует один из разделов анализа. Вторая мини-группа оппонирует докладчикам и дополняет выступление.
- Преподаватель подводит итоги и выдает предварительно подготовленные расчеты
всех необходимых финансовых показателей анализируемой компании. Раскрывается «анонимность» компании (в разные даты проведения практикума предполагается использовать отчетность разных компаний).
