День 1.
Концепция проектирования финансовой модели.
-
Зачем используют финансовые модели.
-
Особенности финансовых моделей для бюджетирования, для инвестиционных проектов и для оценки бизнеса.
-
Обзор основных инструментов для финансового моделирования: MS Excel, MetaDoor-Invest, 1C.
-
Базисный алгоритм разработки финансовой модели.
-
Горизонт и детализация периодов финансовой модели.
-
Использование блок-схем финансовой модели (работа в Miro).
-
Связь финансовой модели и BI-аналитика.
Кейс: Сборка дашборда из финансовой модели в Power BI.
Источники информации для финансовых моделей.
-
Внешние и внутренние источники информации для создания финансовой модели.
-
Подключение Excel к данным: подключение к внешним сайтам, использование Power Query для подключения.
-
Данные центров финансовой ответственности (ЦФО) компании. Консолидация данных ЦФО средствами MS Excel и средствами Power Query.
Кейс: Получение данных об инфляции с помощью Power Query.
Кейс: Получение данных из выгруженных данных 1С с помощью Power Query.
Моделирование продаж.
-
Продажи и маркетинг, как это зависит.
-
Модель "Воронка продаж". Графический анализ в Excel.
-
Модель TAM-SAM-SOM.
-
Сезонность продаж и ее моделирование.
-
Трендовое прогнозирование. Использование Excel для трендового прогнозирования продаж: линейные тренды, экспоненциальные тренды, логарифмические тренды.
-
Регрессионная модель прогнозирования продаж. Использование Excel для прогнозирования продаж с помощью регрессионной модели.
Кейс: Сборка плана продаж (бюджета продаж).
Кейс: Работа в Excel с функциями автосуммы, СУММ, СУММЕСЛИ, СУММЕСЛИМН.
День 2.
Моделирование расходов и себестоимости.
-
От чего зависят расходы. Нормативные, коэффициентные и трендовые модели прогнозирования продаж.
-
Особенности условно-постоянных и условно-переменных расходов, их влияние на модель.
-
Особенности и подходы моделирования материальных затрат.
-
Особенности и подходы моделирования зарплатных расходов.
-
Моделирование постоянных расходов: аренда, франшизы.
-
Отдельные особенности моделирования коммерческих и административных расходов.
Кейс: Создание модели искусственного интеллекта, которая позволит моментально делать планы (бюджеты) расходов вашей компании или корпорации.
Моделирование рабочего капитала.
-
Что такое рабочий капитал и чистый оборотный капитал: формула и схема понимания, влияние на финансирование.
-
Моделируем остатки запасов. Статистическая модель запасов. Резервные остатки запасов. Модель EOQ.
-
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Моделирование периодов оборачиваемости. Графики платежей и остатков.
Кейс: Комплексная модель управления рабочим капиталом в Excel.
Кейс: Работа с надстройкой "Поиск решения" в MS Excel.
Финансовое моделирование капитальных вложений.
-
Особенности капитальных инвестиций в промышленности, в сельском хозяйстве, в инновационных проектах, в девелопменте.
-
Сметное планирование, загрузка сметных нормативов и автоматизация в Excel.
-
Планирование ликвидационных доходов и ликвидационных расходов.
-
Определение жизненного цикла объекта инвестиции. Расчет амортизации. Остаточная стоимость.
Кейс: Финансовая модель CapEx: автоматизация ввода сметы с помощью VBA-формы.
Моделирование налоговой нагрузки и налоговая оптимизация.
-
Какие режимы налогообложения бывают в РФ. Использование режимов налогообложения, налоговых льгот и построение схем для оптимизации налогов.
-
Моделирование НДС, в т.ч. возмещение НДС.
-
Финансовое моделирование зарплатных налогов.
-
Финансовое моделирование налога на прибыль и налогов в спецрежимах.
Кейс: Выбираем налоговый режим для финансовой модели.
День 3.
Моделирование и подбор финансирования.
-
Источники финансирования: их плюсы и минусы.
-
Понятие стоимости капитала. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC).
-
Расчет кредита: аннуитетный и дифференцированный подход. Как определить эффективную процентную ставку. Перестроение графика кредита под стандарт МСФО.
-
Расчет лизинга. Моделирование графика лизинговых платежей по международным стандартам.
-
Финансовое моделирование взносов в капитал и финансовое моделирование дивидендов.
Кейс: Как правильно сравнить кредит и лизинг, делаем правильный выбор.
План прибылей и убытков (P&L).
-
Формы ППиУ: упрощённая, расширенная, кассовая
-
Расчет EBIT, EBITDA, NOPAT, EBTDAR.
-
Особенности отражения прочих доходов и прочих расходов в финансовой модели.
-
Расчет чистой прибыли и распределение ее на стейкхолдеров.
-
Расчет и анализ коэффициентов рентабельности продаж.
Кейс: Расчет EBIT, EBITDA, NOPAT, EBITDAR.
План движения денежных средств (Cash Flow).
-
Три раздела плана движения денежных средств: как правильно заполнить каждый.
-
Прямой и косвенный кэш-флоу: в чем отличие, как построить.
-
Особенности кэш-флоу девелоперских компаний.
-
Управление кассовыми разрывами: как избежать.
Кейс: Моделирование кэш-флоу прямым и косвенным методами.
День 4.
Инвестиционный анализ. Ситуационный анализ.
-
Финансовая модель для привлечения инвестиций и кредитов.
-
Выбор ставки дисконтирования для анализа инвестиционного проекта. Кумулятивный метод.
-
Свободный денежный поток инвестиционного проекта.
-
Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта. Особенности дисконтированного срока окупаемости.
-
Расчет чистой приведенной стоимости (NPV) и индекса рентабельности (PI). Экспертиза NPV и PI.
-
Расчет и экспертиза внутренней нормы доходности (IRR) и модифицированной нормы доходности (MIRR) для инвестиционного проекта.
-
Ситуационный анализ проекта. Таблица данных в Excel для расчета вариантов проекта.
-
Моделирование ситуационного анализа с помощью VBA.
-
Сравнительный анализ вариантов. Диаграмма Торнадо.
Кейс: Инвестиционный проект от А до Z.
Финансовый анализ модели.
-
Анализ коэффициентов рентабельности. Формула ДьюПона.
-
Анализ коэффициентов оборачиваемости. Расчет операционного, финансового и денежного циклов. Использование оценки циклов для предупреждения кассовых разрывов.
-
Анализ финансовой устойчивости. Анализ долговой нагрузки (Долг/EBITDA).
-
Анализ коэффициентов ликвидности.
Кейс: Анализ коэффициентов в финансовой модели бизнеса.
Оценка бизнеса на основе модели.
-
Зачем делают оценку бизнеса.
-
Алгоритм оценки бизнеса с помощью финансовой модели.
-
Расчет свободного денежного потока для бизнеса и свободного денежного потока для владельцев собственного капитала.
-
Выбор ставки дисконтирования для оценки бизнеса.
Кейс: Стоимость бизнеса в финансовой модели.
Проверка качества финансовой модели.
-
Аудит финансовых моделей.
-
Прогнозный баланс как контрольный параметр. Связь 3-х отчётов.
-
Сравнительный анализ параметров бизнеса и финансовой модели.
-
Распределительная статистика при проверке финансовой модели бизнеса.
-
План-фактный анализ и последствия его на разработку финансовой модели.
Курс основан на практике. В процесс обучения слушатели получат разнообразные шаблоны финансовых моделей, которые необходимо доработать до уровня, заданного в кейсе. При этом будут отработаны навыки применения формул Excel, программирования VBA, использования запросов Power Query.
После окончания курса слушатели смогут создавать собственные модели для своего бизнеса, как шаблонные, так и уникальные.
Каждый слушатель получит набор шаблонов финансовых моделей и методическое пособие об этапах создания финансовой модели.
Практическая часть курса: практическое построение финансовой модели на персональных компьютерах. В качестве инструмента моделирования используется MS Excel.
Цели обучения: Приобретение знаний и навыков создания финансовых моделей.
В результате обучения слушатели получат знания и навыки:
-
о правилах и алгоритмах финансового моделирования;
-
по применению отдельных формул Excel, необходимых для создания финансовой модели;
-
сбора данных с помощью Power Query;
-
по созданию кода VBA в целях решения некоторых задач финансового моделирования;
-
создания финансовой модели бизнеса;
-
в области математической статистики, необходимые для финансового моделирования;
-
составления Плана прибылей и убытков в рамках финансового моделирования;
-
составления Плана кэш-флоу в рамках финансового моделирования;
-
о дисконтировании;
-
о расчете кредитных процентов;
-
расчета стоимости капитала в процессе структурирования кредитных сделок;
-
инвестиционного анализа бизнеса;
-
по ситуационному анализу;
-
по оценке бизнеса с помощью финансовой модели;
-
проверки качества финансовой модели.
Условия участия:
В стоимость обучения входит: Методический материал, кофе-паузы.
Документ по окончании обучения: По итогам обучения слушатели, успешно прошедшие итоговую аттестацию по программе обучения, получают Удостоверение о повышении квалификации в объеме 32 часов (в соответствии с лицензией на право ведения образовательной деятельности, выданной Департаментом образования и науки города Москвы).
