Эффективное управление инвестициями организации: Повышение квалификации

В программе:   Экономическая сущность инвестиционной политики организации.

• Понятие инвестиций.
• Реальные и финансовые инвестиции.
• Прямые и косвенные инвестиции.
• Долгосрочные инвестиции и краткосрочные финансовые активы.
• Инвестиции с высокой и низкой степенью риска.
• Виды финансовых активов: обыкновенные акции, казначейские векселя, долгосрочные облигации, производные финансовые инструменты.
• Инвестиционный процесс.
• Участники инвестиционного процесса.
• Понятие финансового рынка.
• Типы инвесторов.
• Инвестиционная политика.
• Финансовые посредники.
• Современные тенденции на финансовых рынках.

  Инвестиционная среда: рынки, институции и процентные ставки.

• Типы финансовых рынков: рынки физических активов, спот-рынки и фьючерсные рынки, денежные рынки, рынки ипотечных долговых бумаг, первичные рынки, вторичные рынки.
• Денежные рынки и их инструменты.
• Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом.
• Долевые ценные бумаги: рынок акций.
• Рынки производных финансовых инструментов.
• Финансовые институты: коммерческие банки, ссудосберегательные общества, общества по страхованию жизни, взаимные фонды, пенсионные фонды и другие.
• Фондовые биржи.
• Внебиржевые рынки и система NASDAQ.
• Источники и использование информации об инвестициях. Индикаторы и индексы рынка капитала (фондового рынка).
• Виды сделок с ценными бумагами: «длинные сделки», фондовые покупки в кредит, продажа «без покрытия».
• Понятие инвестиционной маржи.
• Стоимость финансовых ресурсов: процентные ставки.
• Факторы, определяющие процентные ставки.

  Риск и доходность.

• Понятие инвестиционного дохода.
• Концепция стоимости денег во времени: простые и сложные проценты; будущая стоимость, приведенная стоимость, аннуитеты.
• Доходность инвестиций и ставка доходности за период владения.
• Средневзвешенная доходность.
• Оценка безрисковых ценных бумаг.
• Безрисковая ставка доходности.
• Номинальная и реальная ставка доходности.
• Доходность к погашению ценной бумаги с фиксированным доходом, спот-ставки, форвардные ставки, банковская учетная став      ка.
• Оценка рискованных ценных бумаг.
• Определение риска.
• Ожидаемая доходность и стандартное отклонение.
• Источники риска.
• Компоненты риска: диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск.
• Понятие фактора «бета».
• Модель оценки доходности активов САРМ.
• График зависимости «риск - доходность».
• Понятие приемлемого уровня риска.

  Понятие портфеля. Портфельный анализ.

• Определение инвестиционного портфеля.
• Состав портфеля.
• Распределение портфельных активов.
• Рискованные активы.
• Безрисковые активы.
• Определение уровня доходности портфеля.
• Кривые безразличия.
• Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля.
• Теорема эффективного множества.
• Диверсификация и риск портфеля; премия за риск портфеля.
• Портфель, содержащий два вида ценных бумаг.
• Оптимальный рискованный портфель.

  Виды финансовых инвестиций.

• Инвестиции в обыкновенные акции.
• Котировки акций.
• Виды стоимости обыкновенных акций и измерение стоимости акций.
• Доходность акций.
• Ценные бумаги с фиксированным доходом, их виды.
• Облигации как инвестиционный инструмент.
• Измерение стоимости облигаций.
• Доходность облигаций.
• Управление ценными бумагами с фиксированным доходом; процентный риск; портфель облигаций и процентные свопы.

  Производные финансовые инструменты.

• Понятие опциона.
• Опционы «колл» и опционы «пут».
• Стоимость опциона.
• Понятие инвестиционной премии.
• Модели оценки опциона: биномиальная модель и модель Блэка-Шоулса.
• Уравнение паритета опционов «пут» и «колл».
• Варрант как вид опциона.
• Сущность хеджирования.
• Страхование портфеля.
• Понятия фьючерсного контракта; цена фьючерса; понятия «длинной» и «короткой» позиции.
• Типы фьючерсных контрактов: товарные и финансовые фьючерсы. Форвардный контракт как средство хеджирования инвестиций.
• Механизм торговли на фьючерсных рынках.
• Хеджеры и спекулянты.
• Доходность фьючерсных контрактов.
• Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов.

  Оценка эффективности управления портфелем.

• Цели портфельного управления.
• Диверсифицированный и недиверсифицированный портфель.
• Функции инвестиционного управления: выработка инвестиционной политики; финансовый анализ и формирование портфеля; пересмотр портфеля; оценка эффективности портфеля.
• Принципы управления портфелем: пассивное и активное управление.
• Оценка эффективности индивидуальных инвестиций.
• Оценка доходности инвестиционного портфеля.
• Виды и способы снижения рисков портфельных инвестиций.
• Мониторинг инвестиционного портфеля.

  Принятие решений о капитальных вложениях; классификация проектов.

• Реальные инвестиции; характеристика капиталовложений.
• Принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений.
• Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов.
• Важность подготовки капитального бюджета.
• Форма сводного инвестиционного плана (бюджета) компании.
• Информационное обеспечение инвестиционных решений.
• Классификация проектов: замена оборудования; модернизация; расширение и реорганизация; выход на новые рынки; исследования и разработки; долгосрочные контракты и другое.
• Процесс принятия решения о капиталовложениях.

  Проект капиталовложений, методы оценки проекта.

• Принципы оценки инвестиционных проектов.
• Релевантные затраты и затраты упущенных возможностей.
• Финансовые методы оценки инвестиций.
• Учетная (бухгалтерская) норма доходности.
• Период окупаемости капиталовложений.
• Чистая приведенная стоимость.
• Внутренняя норма доходности.
• Сравнительный анализ методов оценки инвестиционного проекта.

  Прогнозирование и анализ риска денежных потоков проекта.

• Прогнозирование денежных потоков проекта. Структура денежного потока: первоначальные инвестиции, операционные потоки, терминальные потоки (потоки по завершению проекта).
• Релевантный денежный поток.
• Влияние фактора налогообложения: учет амортизации, срок налоговой амортизации, налоговая база актива.
• Учет фактора инфляции.
• Методы измерения и управления риском проекта: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование, статистические методы.
• Какой должна быть ставка дисконтирования?
• Средневзвешенная стоимость капитала.
• Анализ денежных потоков проекта.

  Оценка эффективности инвестиционного проекта.

• Критерии эффективности инвестиционных проектов.
• Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и экономическая эффективность.
• Денежный поток инвестиционного проекта.
• Интегральные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов.
• Правила инвестирования.
• Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов.
• Критерии принятия инвестиционных решений.

  Управление инвестиционными проектами.

• Управление разработкой инвестиционного проекта.
• Объекты и формы инвестиций.
• Инвестиционный процесс и этапы разработки проекта.
• Роль бизнес-плана и порядок его составления.
• Методы оценки эффективности и риска проекта.
• Принятие решения об источниках финансирования.
• Планирование проекта.
• Управление реализацией проекта.
• Формы управления проектом.
• Сетевые методы управления и контроля исполнения.
• Управление переменами.
• Стадия завершения проекта.
• Роль человеческого фактора.
• Информационное обеспечение инвестиционных решений.

  Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе: Кейс:  Идентификация вариантов инвестиционных решений Кейс: Сценарий затрат инвестиционного решения Кейс: Определение и анализ выгод от инвестиций Кейс: Оценка рисков проекта Кейс: Анализ вариантов инвестиций Кейс: Презентация бизнес-проекта.

Стоимость участия в курсе НДС не облагается.  

Скидки: При участии двух и более сотрудников от одной компании предоставляются скидки по оплате: 2 человека и более – 7%.  

В стоимость обучения входит: методический материал, обеды, кофе-паузы.  

По окончании обучения выдается Удостоверение о краткосрочном повышении квалификации в объеме 72 часов.