Оценка стоимости бизнеса: Тренинг

День 1

Введение в бизнес оценку: риски при покупке компаний: разница между бизнес рисками и финансовыми рисками. Риск и разные типы покупки. Типы оценки и приобретения компаний.

Обзор различных методов оценки

Метод движения наличных средств: стоимость компании должна равняться дисконтированной стоимости будущих денежных потоков. Подсчет средней стоимости капитала (средневзвешенная стоимость капитала WACC) в качестве дисконт-фактора. Плановый период и окончательная сумма. Нормализованная структура капитала. Стоимость долга. Метод учёта по доле участия. Добавочная экономическая стоимость. Модель оценки, основанная на дивидендах.

Case: оценка стоимости бизнеса, с использованием дисконтированного денежного потока. Обсуждение итогов.

Метод привязки к рыночным ценам: использование рыночной информации, такой как стоимость акций, показатель доходности и коэффициент Цена/Доход для оценки. Сходные рыночные сделки. Коэффициент рыночная — балансовая стоимость (основываясь на Коэффициенте Тобина).

Case: оценка бизнеса с использованием метода привязки к рыночным ценам.

День 2

Метод, основанный на стоимости активов: активы фирмы формируют основу для оценки стоимости компании. Оценка, включая нематериальные активы, такие как патенты (закрепляющие юридические права), репутация, связи, контакты и опыт. Подсчитываемая ценность нематериальных активов.

Case: оценка бизнеса с использованием методов, основанных на стоимости активов.

Использование опционов при оценке бизнеса: применение модели опционного ценообразования Ф. Блэка и М. Шоулза

Case: использование опционов при оценке бизнеса.

Оценка быстрорастущих компаний и стратапов. Оценка роста, методы оценки.

Case: оценка быстрорастущих компаний.

Синергизм при оценке компании. Расчет синергизма. Определение синергизма в целях покупки нужной компании. Процесс внедрения после слияния.

В результате обучения вы:

• научитесь подсчитывать и обосновывать стоимость компании, используя подход на основе стоимости активов:
  • без учета стоимости нематериальных активов
  • с учетом стоимости нематериальных активов, используя различные методы оценки
• научитесь подсчитывать и обосновывать стоимость компании, используя метод привязки к рыночным ценам:
  • метод коэффициента цена/прибыль
  • метод коэффициента относительной доходности
  • метод коэффициента рыночной — балансовой стоимости
• научитесь подсчитывать и обосновывать стоимость компании, используя метод движения наличных средств:
  • метод оценки дивидендов
  • метод свободного движения наличных средств (дисконтированные поступления наличности)
  • метод экономической добавленной стоимости
• сможете дать оценку быстрорастущих компаний и стратапов
• научитесь использованию опционов при оценке бизнеса
• сможете оценивать риск при покупке компаний
• узнаете о синергизме при оценке компании для дальнейшей покупки
• станете обладателем карты постоянного клиента, которая дает возможность пройти обучение на семинарах и программах MBA от Moscow Business School со скидкой 15%

В стоимость обучения входит:

• комплект авторских материалов
• ресторанное питание
• кофе-паузы
• сертификат Moscow Business School

Скидки:

• При участии 2-х и более представителей от одного предприятия предоставляется скидка 10%
• Обладателям карты "Партнер" - скидка 15%