Построение финансовых моделей: Курсы

• Дисконтирование денежных потоков. Основные типы задач. Сферы применения на фондовом рынке, на рынке облигаций, в корпоративных финансах (Stock fair value, IRR, NPV, Yield to maturity).
• Денежные потоки и работа с балансом компании:
  • определение FCFF, FCFE;
  • корректировки FCFF и FCFE (неденежные доходы/расходы, нетипичные доходы расходы);
  • типовая структура представления данных баланса для целей построения финансовых моделей, практические примеры (на основании публичных компаний).
• Основные принципы построения финансовых моделей.
• Типы финансовых моделей (1,2 фазные модели и модели стабильного роста).
• Модель Гордона.
• Типовые ошибки при построении финансовых моделей.
• Классификация основных типов моделей (авторская классификация моделей, применимых для оценки различных видов бизнеса).
• Практика построения моделей реальных компаний (разбор 10 моделей, предлагаемых лектором и самостоятельное построение моделей).
• Поиск и обоснование оптимальных допущений, которые могут использоваться для оценки рассмотренных компаний.

Цели: развить у слушателя устойчивые практические навыки построения финансовых моделей (DCF-модели).

По окончании курса слушатель будет способен самостоятельно построить не только академически правильную модель компании (consistent), но, что более важно, модель, применимую на практике для принятия инвестиционного решения. Лица, принимающие решения на основании финансовых моделей, получат инструменты, позволяющие аргументировано выбирать из многочисленных версий финансовых моделей те, которые имею наибольшую практическую ценность.

Особый акцент будет сделан на практике оценки высокотехнологичных компаний.

Предварительная подготовка - общее:

• Желательно - понимание основ бухгалтерского учета (опыт работы с отчетностью компаний).