Опционная азбука: Курсы

Опцион – единственный из рыночных инструментов обладает свойством асимметрии, что означает не пропорциональность прибыли степени движения рынка, что с одной стороны создает уникальные возможности для построения прибыльной позиции, а с другой стороны усложняет анализ и прогнозирование конечного результата.

Получение прибыли с помощью опционов невозможно без ясного понимания особенностей ценообразования этого инструмента и обоснованного выбора стратегии, оптимальной в данных рыночных условиях. Несколько типовых наиболее применимых и работоспособных стратегий будут разобраны в ходе данного курса. Слушатель должен иметь минимальный опыт торговли фьючерсами.

По итогам программы вы

• узнаете что такое опцион, какие его виды и типы существуют
• сможете смоделировать исход (прибыль или убыток) заключенной вами опционной сделки
• сможете рассчитать справедливую цену опциона
• узнаете об основных способах получения прибыли с помощью опционов
• сможете сконструировать простейшие опционные стратегии

Программа курса:

Занятие 1. Опционы. Основные понятия

• Понятие опциона. Виды опционов (call, put). Типы опционов (американский, европейский)
• Спецификации опционного контракта
• Открытие позиции по опционному контракту
• Опционы на FORTS
• Выигрыш по опционам call и put для покупателя и продавца
• Цена опциона. Чистый выигрыш по опционам

Занятие 2. Торговля опционами в Quik

• Доска опционов
• Отражение опционной сделки в Quik
• Начисление гарантийного обеспечения по опционам
• Вариационная маржа
• Исполнение опциона
• Опционные стратегии: стрэдл, стрэнгл, спред, бабочка
• Построение и анализ стратегии с помощью программы «Опционный аналитик»

Занятие 3. Расчет теоретической цены опциона

• Рыночная и теоретическая цены опциона. Биноминальная модель и формула Блэка-Шоулза
• Оценка волатильности. Историческая, прогнозная и внутренняя волатильность опциона
• Исследование: цена опциона в зависимости от цены базового актива, времени и волатильности
• Временная и внутренняя стоимости опциона
• Прогнозирование будущих цен опционов