Инвестиционные решения для руководителей и собственников: Семинар

1. Инвестиционные проекты

• Инвестиционные проекты как средство реализации стратегии компании. Особенности инвестиционных решений
• Стадии инвестиционного процесса: предпроектная, проектирование, инвестиционная и реализация проекта. К чему приводит смешение стадий?
• Нерелевантные затраты
• Бизнес-план инвестиционного проекта. Стандарт подготовки проектов UNIDO. Практика

2. Стоимость денег во времени   

• Природа риска при инвестировании. Связь между риском и доходностью
• Простые и сложные проценты
• Стоимость денег во времени. Приведение денежных потоков
• Моделирование денежных потоков, генерируемых проектом. Практика
• Таймлайн. Выбор горизонта инвестиционного планирования и структурирование проекта во времени
• Применение стандартных функций MS Excel для расчета инвестиционных проектов (приведенная стоимость, будущая стоимость, платеж, ставка). Практика

3. Построение финансовой модели проекта    

• Финансовая модель как инструмент контроля за реализацией проекта. Как построить финансовую модель самому
• Виды деятельности и денежных потоков: операционная, инвестиционная, финансовая деятельность. Практика
• Принятие управленческих решений при изменении денежных потоков от проекта. Пересчет и переоценка, решение об отказе или продолжении проекта. Существенные и несущественные изменения. Практика

4. Оценка и сравнение инвестиционных проектов

• Основные показатели эффективности инвестиций:
  • Чистая приведенная стоимость (NPV) — рост стоимости бизнеса
  • Внутренняя норма доходности (IRR) — рентабельность инвестиций
  • Периоды окупаемости (PBP, DPBP) — срок возврата вложений
• Достоинства и недостатки показателей эффективности проекта.
• Индекс прибыльности и рационирование портфеля инвестиций (PI). Отбор проектов в условиях финансовых ограничений. Практика

5. Финансирование проектов     

• Источники финансирования инвестиций: собственный и заемный капитал. Преимущества и недостатки. Критерии выбора.
• Типичные способы долгового финансирования: банковское кредитование, лизинг, факторинг
• Расчет эффективной ставки по кредиту. Практика
• Альтернативные формы финансирования: аккредитив и банковская гарантия.
• Финансовая реализуемость проектов. Как определить — стоит ли браться за реализацию проекта? Практика

В результате обучения участники:

• ознакомятся с общей логикой процесса инвестиционного проектирования;
• получат представление о типичных ошибках инвестиционного проектирования;
• получат инструменты и навык расчёта базовых показателей финансовой эффективности инвестиционных проектов
• научатся выявлять и учитывать информацию, необходимую для финансовой оценки инвестиционных проектов
• смогут использовать методы учета неопределенности и риска, связанных с инвестиционными проектами
• осуществлять финансовую оценку инвестиционных проектов в электронных таблицах Excel