Финансовый менеджмент. Финансовый директор: Курсы

Финансовая математика:

• простые и сложные проценты;
• настоящая и будущая стоимость, дисконтирование и наращение;
• аннуитеты, настоящая и будущая стоимость аннуитетов.

Оценка инвестиционных проектов:

• понятие и виды инвестиционных проектов;
• концепция временной стоимости денег;
• параметры для оценки инвестиционных проектов, в т.ч. чистые денежные потоки, требуемая доходность и т.п.;
• методы оценки инвестиционных проектов: сравнение, преимущества и недостатки;
• NPV (чистая настоящая стоимость);
• PI (индекс прибыльности);
• IRR (внутренняя ставка доходности);
• ARR (учетная ставка доходности);
• PP (период окупаемости);
• DPP (дисконтированный период окупаемости).

Оценка финансовых активов:

• понятие и виды финансовых активов, долговые и долевые инструменты, производные инструменты (деривативы);
• DCF-модель (модель, основанная на дисконтировании денежных потоков) для оценки финансовых активов (долговые инструменты, привилегированные и простые акции);
• количественная оценка риска, взаимосвязь риска и доходности;
• доходность и риск портфеля, эффект диверсификации риска;
• CAPM-модель (модель оценки капитальных активов), ?-коэффициенты.

Стоимость капитала:

• понятие стоимости капитала;
• стоимость заемного капитала, эффект налогового щита (tax shield);
• стоимость собственного капитала;
• средневзвешенная стоимость капитала (WACC) и ее использование.

Дивиденды и дивидендная политика:

• основные виды дивидендной политики;
• дивидендная политика «по остаточному принципу».

Инфляция:

• понятие и виды инфляции;
• индекс и темп инфляции;
• формула Фишера, номинальная и реальная доходность;
• учет инфляции при оценке инвестиционных проектов.

Леверидж:

• леверидж как инструмент для оценки рисков и управления ими;
• операционный леверидж (DOL);
• финансовый леверидж (DFL);
• общий (тотальный) леверидж (DTL).

Управление оборотным капиталом:

• понятие и структура оборотного капитала;
• текущая ликвидность и рабочий капитал (working capital);
• денежные средства и эквиваленты (диапазон для остатка свободных денег и т.п.);
• дебиторская задолженность (кредитная политика, сомнительные долги и т.п.);
• запасы (модель EOQ /экономичный размер заказа/ и т.п.);
• краткосрочные обязательства (основные виды и определение их стоимости);
• оборачиваемость дебиторов, запасов, кредиторов;
• операционный и финансовый цикл.

CVP-анализ (анализ взаимосвязи затрат, объема и прибыли):

• поведение затрат, переменные и постоянные затраты;
• основные допущения CVP-анализа;
• точка безубыточности (break-even point);
• маржа безопасности (margin of safety);
• планирование прибыли, получение целевой прибыли;
• DOL (степень операционного левериджа);
• обобщение CVP-анализа для нескольких продуктов.

Бюджетирование:

• понятие и виды бюджетов, структура общего бюджета компании;
• операционный бюджет и алгоритм его составления;
• финансовый бюджет и алгоритм его составления;
• гибкие бюджеты (flexible budgets) и контроль за исполнением бюджетов.

Финансовые коэффициенты:

• понятие финансовых коэффициентов, их преимущества и недостатки;
• показатели ликвидности;
• показатели структуры капитала;
• показатели оборачиваемости;
• показатели рентабельности, модель Du Pont;
• показатели рыночной привлекательности.