Финансовый анализ: от классики до модерна: Тренинг

Анализ бизнеса: ключевые пользователи, вопросы, формы отчетности

• Профессиональный финансовый аналитик: образование, опыт, требования и карьерные возможности
• Классическая парадигма анализа: инвестиционная, операционная и деятельность по финансированию в формате стратегии и тактики компании. Комбинаторика видов деятельности и стадий
  жизненного цикла
• Практикум: «Разработка модели бизнес - системы для компании-участника тренинга»
• Техники анализа от классика Э.Хелферта.190 коэффициентов финансового анализа: как выбрать нужное и не пропустить главное
• Формы финансовой отчетности на платформе МСФО в классической анализе: баланс (The Balance sheet), отчет о совокупной прибыли (The income statement)
• Измерители в финансовой отчетности: статьи и показатели
• Основные инструменты анализа: сравнительный анализ; структурный анализ; серии трендов
  Как работает метод структурного анализа финансовой отчетности
• Техника «оперативного финансового анализа»:оценка рентабельности, ликвидности, долговой нагрузки, деловой активности
• Как интерпретировать отчетность в интересах собственников, топ-менеджеров, сотрудников, кредиторов, инвесторов (методика Гарвардской бизнес-школы)
• Круглый стол: «Отраслевые особенности роста российских компаний. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы»

Анализ прибыли и результативности. Модель устойчивого роста компании

• В чем отличие экономической(EVA) и бухгалтерской прибыли(NI)?
• Поиск «правильной» прибыли
• Переформатирование отчета о прибыли: формы и бухгалтерские стандарты
• Составляющие прибыли: Net Revenue – Gross Margin – EBITDA – EBIT– EBT – NI
• Прибыль – это мнение. Чьи интересы отражает бухгалтерская прибыль? Как использовать принципы международных стандартов отчетности (МСФО-IFRS) в рамках требований менеджеров,
  но с учетом реальности
• Иллюстрационный пример: анализ  источников роста доходов компании по методике Гарвардской бизнес - школы
• Эволюция и революция в процессе роста компаний. Модель Л.Грейнера и И.Адизеса
• Нормальные и ненормальные проблемы компании на разных стадиях жизненного цикла
• Растет ли стоимость (ценность) компании при росте выручки?
• Формула устойчивого роста компании
• Российские реалии: действительный рост больше устойчивого  –  вызов менеджменту
• Круглый стол: «Особенности расчета и анализа прибыли в различных отраслях. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы»

Анализ эффективности: выбор показателей и оценка эффекта финансового и операционного левериджа

• Фундаментальный анализ компании: процесс и архитектура
• Как определить и предсказать будущие условия  и деятельность предприятия
• Практикум: «Методика экспертного анализа «SPACE» на примере данных компании участника»
• Современная парадигма анализа в концепции С.Пинмена. Ориентация на ценность
• Анализ эффективности: три уровня анализа
• Первый уровень: различия между финансовой и операционной деятельностью и эффект рычага
• Финансовый рычаг: анализ собственных и заемных финансовых источников
• Второй уровень: драйверы операционной эффективности
• Операционный рычаг: анализ формирования  доходной и расходной части компании
• Метод C-V-P анализа (затраты - выпуск продукции - прибыль) как инструмент прогнозирования прибыли. Какой размер прибыли нужен собственнику? Что делать менеджеру:  увеличивать объем продаж или снижать издержки?
• Практикум: «Расчет операционного рычага на примере российских компаний»
• Третий уровень: маржинальная доходность
• Оборачиваемость как драйвер управления операционной деятельностью
• Круглый стол: «Построение системы финансового анализа собственными силами». Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы