Корпоративные финансы: Тренинг

1-ый день

Корпорация и другие организационно-правовые формы предприятий

• Иерархическая структура управления корпорацией
• Взаимодействие корпорации с рынками капитала

Структура и цена капитала

• Источники финансирования корпорации
• Цена собственных и заемных средств, понятие WACC
• Структура капитала и теорема Миллера - Модельяни
• Финансовый рычаг и принципы подбора оптимальной структуры финансирования

Долгосрочное финансирование корпорации

• Первичная и повторные эмиссии акций: процедура IPO на примере России
• Привлечение акционерного капитала на зарубежных фондовых рынках
• Привлечение заемного капитала: понятие кредитного рейтинга

2-ой день

Краткосрочное финансирование операционной деятельности

• Структура оборотного (рабочего) капитала
• Понятие денежного цикла компании
• Оптимизация денежной наличности на расчетном счете

Инвестиционная деятельность корпорации

• Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
• Понятие чистой приведенной стоимости
• Другие способы оценки эффективности инвестиционных проектов
• Ранжирование проектов по различным критериям
• Оценка проектов по приведенным затратам
• Сравнение вариантов приобретения основных средств:
  • Покупка за собственные средства
  • Покупка в кредит
  • Операционный и финансовый лизинг

3-ий день

Оценка стоимости бизнеса

• Понятие справедливой стоимости вложенного и собственного капитала
• Оценка стоимости сравнительным методом и методом дисконтированных денежных потоков (DCF)

Понятие добавленной экономической стоимости (EVA), применение EVA для оценки и управления компанией

Слияние и приобретение предприятий

• Причины для объединения предприятий
• Расчет синергии и гудвилла

Риски: способы оценки и снижения рисков

• Понятие риска: связь риска и неопределенности
• Факторный анализ, применение диаграммы Tорнадо
• Анализ риска деятельности корпорации с помощью метода Монте-Карло
• Критерии оценки риска, основанные на методе Монте-Карло
• Снижения финансового риска посредством фьючерсов и опционов
• Понятие инвестиционного портфеля (факультативно)